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航天通信45亿惊天巨雷背后:深喉揭露神秘“C单业务”造假

2020-01-06 16:32

2019年10月14日,航天通信(600677,SH)的一纸公告,爆出惊天巨雷。上市公司公告称,子公司智慧海派存在近45亿元应收账款逾期、巨额债务违约、业绩虚假等重大风险事项。

此消息一出,航天通信的股价连续三日一字跌停,市值蒸发近20亿元。

对于智慧海派的业绩造假,上交所迅速下发问询函,证监会介入调查,各大媒体纷纷跟踪报道,试图找出其巨额应收账款的流向……但航天通信一再延期回复问询函,至今仍未披露子公司业绩造假的具体情况。

12月初,原智慧海派员工张明(化名)鼓起勇气,向《每日经济新闻》记者透露了智慧海派的造假真相。“造假在智慧海派内部统一叫做‘C单业务’,每个部门都会有一个人专门负责这方面的内容,每次审计前大家都会把资料补齐。例如产品经理,就需要补齐产品定义、产品立项资料等……这是一个流水线。

张明还告诉记者,智慧海派要求员工全部使用QQ邮箱进行虚假资料的传输,不允许使用公司邮箱。“当时我们也不知道这个是干嘛的,领导让补资料就补呗,2017年做得还比较少,2018年开始,几乎每两个星期都会有一批单子来,时间久了,大家其实心里都知道,只是不说破而已,而且只要是懂行的人一看这些资料,就知道是漏洞百出的。”

除了神秘的“C单业务”,《每日经济新闻》记者在为期一个月的深入研究、走访调查后发现,智慧海派背后盘踞着数十家关联公司,上至前五大供应商,下至多个大客户,共同演绎着这个所谓手机代工“巨头”的虚假繁荣。

文章将从四个章节,深喉揭露智慧海派复杂的关联交易,以及疯狂业绩造假背后的真相。

第一章:大金主酷派遭遇滑铁卢“红派”登场牵出造假流水线

故事要从2015年3月讲起,彼时,归母净利润亏损近2.5亿元的航天通信,看上了一个“重振业绩”的绝佳标的——知名手机ODM/OEM厂商智慧海派。上市公司拟通过发行股份的方式,作价10.65亿元收购智慧海派51%股权。

而作为手机代工厂的智慧海派,背靠红极一时的酷派,身家颇丰。2014年,公司归母净利润同比暴增386%至1.1亿元。不仅如此,在收购协议中,智慧海派原股东还“豪气”承诺,在2016年~2018 年的盈利承诺期间,公司将实现数额分别不低于2.5亿元、3亿元、3.2亿元的净利润。

但实际上,对于处在手机产业链条底端的代工厂来说,其业绩在很大程度上会受到公司大客户的影响,时常出现“一荣俱荣,一损俱损”的现象。

2013年和2014年,智慧海派的第一大客户为东莞宇龙通信科技有限公司(以下简称宇龙通信,即酷派子公司),智慧海派对宇龙通信的销售收入占比分别高达64.45%、56.94%,可以说是傍人篱落。

可是,意外总是突如其来的。2014年5月,酷派赖以生存的运营商突然宣布启动缩减终端补贴额度。雪上加霜的是,小米、OPPO、vivo等竞争对手们迅速崛起,直接让酷派的收入从2014年的249亿港元骤然下滑至146亿港元,几近 “腰斩”。

令人费解的是,就在2015年酷派走下坡路的关键时期,航天通信选择了收购智慧海派。那么,“大金主”酷派遭遇滑铁卢,智慧海派原股东2016年2.5亿元的净利润又该如何实现?

智慧海派观澜基地

这个时候,一家“名不见经传”的公司——红派科技,就像白衣骑士一般,悄然成为了智慧海派第一大客户。并且,红派科技出现的首年(2016年)就为智慧海派贡献了高达10.99亿元的销售收入,占当期销售总额的16%。

航天通信2016年年报问询函回复函截图

红派科技是智慧海派2015年新签约并试生产的客户,当时预计于2016年批量生产。而智慧海派披露的订单情况显示,2015年1月至8月,公司已实现对红派的总销售量为106万台,几乎比肩同期对宇龙酷派的总销售量。

2015年11月的发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易重组报告书(修订稿)截图